PwC и РВК представляют седьмой ежегодный обзор венчурной индустрии России «MoneyTreeTM: Навигатор венчурного рынка» за 2017 год и первое полугодие 2018 года

PwC совместно с РВК представляют седьмой ежегодный обзор венчурной индустрии России «MoneyTree™: навигатор венчурного рынка» («MoneyTree™: Россия») за 2017 год и предварительные результаты за первое полугодие 2018 года.

По результатам исследования, рынок венчурных сделок, составляющий основу венчурной экосистемы, в 2017 году показал рост на 48%, составив 243,7 млн долларов США, по сравнению со 165,2 млн долларов США годом ранее. Количество сделок при этом увеличилось до 205, что на 21 сделку больше, чем в 2016 году. Такая динамика позволяет сделать вывод о небольшом повышении активности инвесторов на российском рынке. В первой половине 2018 года состоялось 97 сделок общим объемом 93,4 млн долларов США.

Средний размер сделки в 2017 году увеличился до 1,5 млн долларов США (1,1 млн долларов США в 2016 году). Данный факт демонстрирует позитивное отношение инвесторов к венчурным активам в условиях улучшения макроэкономической конъюнктуры. В первой половине 2018 года средний размер сделки составил 1,3 млн долларов США. Наибольший рост среднего размера инвестиций в 2017 году наблюдался в сегменте сделок на посевной стадии (в 2,2 раза – c 0,24 млн долларов США до 0,53 млн долларов США).

Лидером по количеству венчурных сделок и сумме привлеченных инвестиций остается сектор информационных технологий. Сделки в этом секторе в 2017 году составили 75% от общего количества сделок и 84% от общей суммы всех сделок. Объемы сегментов промышленных технологий и биотехнологий составили 10% и 6% соответственно.

Согласно отчету, увеличился средний размер сделок на стадии стартап (на 49 % – c 0,56 млн долларов США до 0,83 млн долларов США). При этом средние размеры инвестиций на ранней стадии и стадии расширения практически не изменились (сокращение c 0,83 млн долларов США до 0,82 млн долларов США на ранней стадии и c 2,81 млн долларов США до 2,77 млн долларов США на стадии расширения). По итогам первого полугодия 2018 года обращает на себя внимание продолжившийся почти двукратный рост среднего размера сделки на посевной стадии (c 0,53 млн долларов США до 0,90 млн долларов США) и рост инвестиций на стадии стартап на 61% (c 0,83 млн долларов США до 1,33 млн долларов США). При этом на стадии расширения средний размер сделки снизился на 29% (c 2,77 млн долларов США до 1,96 млн долларов США).

Число выходов инвесторов в 2017 году существенно уменьшилось и составило 15 сделок, что на 15 сделок меньше, чем в 2016 году. Суммарная стоимость выходов в 2017 году сократилась на 33 % до 79,9 млн долларов США по сравнению со 120 млн долларов США в 2016 году. При этом в первой половине 2018 года при наблюдавшемся небольшом количестве выходов (6) суммарная стоимость всех сделок за первые полгода (68,5 млн долларов США) сопоставима с суммой за весь 2017 год.

«Венчурный рынок впервые после многолетней стагнации растет как по размеру, так и по количеству сделок. Это важный сигнал о постепенной смене настроений инвесторов и адаптации рынка к новым условиям. Ключевой вопрос – удастся ли превратить эту пока не устойчивую динамику в долгосрочный тренд. Стратегия развития венчурного рынка, которая разрабатывается сейчас РВК совместно с МинЭком, должна устранить самые болезненные ограничители роста индустрии. Среди важнейших факторов – привлечение на венчурный рынок институциональных инвесторов и корпоративных стратегов, балансирование различных стадий инвестиционного цикла, создание комфортной правовой среды для инвестиций», – отметил Александр Повалко, генеральный директор РВК.

«Согласно данным за первое полугодие 2018 года, общий объем венчурной экосистемы составил 200 млн долл. США, а объем сделок выхода достиг 69 млн долл. США, что сопоставимо с данными за весь 2017 год. Это свидетельствует о восстановлении спроса на венчурные компании на поздних стадиях. Российские венчурные фонды демонстрируют высокую вовлеченность в глобальную венчурную систему – в 2017 году объем сделок российских фондов с зарубежными проектами составил 696 млн долларов США, что почти в 3 раза больше, чем инвестиции в российские проекты за сопоставимый период», – прокомментировал Олег Малышев, руководитель практики по сопровождению сделок PwC Россия.

Количество выданных в 2017 году грантов сократилось до 4 558 штук, составив 88,5 млн долларов США. Для сравнения – в 2016 году был выдан 4 651 грант на общую сумму 121,4 млн долларов США. В первом полугодии 2018 года было выдано 2 266 грантов на сумму 37,1 млн долларов США. Наиболее активными фондами-грантодателями, как и в прошлом году, были Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере (Фонд содействия инновациям, или Фонд Бортника) и Фонд «Сколково».